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中国捆绑式管理原创观点之十八

从财务角度看企业经营管理(武六锋原创)

中国捆绑式管理首席研究员武六锋

 

 

内容简介:从财务角度看,老板分两类,第一类是投机性老板。这类老板要么善于经营,要么善于管理,企业在某一时期可能盈利,但此种盈利,运气的成份很大,因为他们凭感觉去理解企业经营管理,企业成功是偶然的;第二类是投资性老板。这类老板不仅善于经营,同时也善于管理,不仅善于创造客户价值,同时也善于提高创造价值的效率,他们大多从财务角度理解企业经营与管理,并用数字说话,企业成功是必然的。 从财务角度看企业,管理是内功,抓的是企业效率,经营是外功,抓的是企业效益,企业的内功与外功都擅长,或者说不仅效益好并且效率高的企业才能做大。

 

企业经营管理的最终表现为财务结果,因此,从财务角度看企业管理,从而分析公司经营管理的着力点,非常重要。下面,我们就从财务角度,拿经营、管理两个方面对企业进行分析。
   第一、从财务角度看经营。
   什么是经营?
   经营就是创造客户价值,并搭建客户、员工、股东三方共赢的平台。经营解决开源问题,经营的本质是创造客户价值,经营的最终结果是股东得到财务回报,因此,我们仅从股东这一方面,来分析经营的三大问题:
   一、资产表现(盘点企业的拥有资源)。从财务角度来看,资产反映企业拥有多少资源。资产表现是否良好,需从两个方面衡量:
   1、资产结构是否合理。资产的流动才能产生生意,资产结构中流动资产的比例决定了企业生意多少与大小,从而影响了企业盈利。一般用资产百分比来衡量企业资产结构:资产百分比=某项资产余额÷总资产额。如库存百分比、应收账款百分比、负债百分比等。
   2、资产质量是否足够高。资产质量一般指资产变现的时间、折旧及减值情况,如应收账款变现周期,库存变现周期,负债偿还周期,企业资产折旧及减值比率等。
   二、利润表现(企业经营现状怎么样)。从财务角度来看,利润反映企业经营现状,是赔了还是赚了。从财务角度来看,利润=收入-支出,因此,分析利润也从收入与支出两个方面来进行:
   1、收入结构。要分析利润的结构,就是了解企业收入来自哪些方面,或者说企业家一定要知道利润是从哪些方面来的,各自占总利润的比例是多少。如库存占利润比例、应收账款占利润百分比等,并判断是否合理。
   2、支出结构。要分析支出的结构,就是了解企业支出来自哪些方面,或者说企业家一定要知道支出是从哪些方面来的,各自占总却的比例是多少,如业务接待费比例、员工出差费比例、员工电话费比例、财务费用比例、公司税收比例等,并判断是否合理。
   三、现金流表现(企业有多少现金)。从财务角度来看,现金流决定企业的生死。现金流表现,我们从两个方面衡量:
   1、现金流结构是否合理。现金一般分三种,一是经营性现金,也就是销售收入,二是投资回报性现金,三是筹资性现金(含客户预存款或股东存款)。三种现金比例适当,才是最合适的。
   2、经营性现金成长性分析。用经营性现金成长比率来衡量经营性现金的成长性。
   经营现金流量成长率=(本期经营活动产生的现金净流量—基期现金活动产生的现金净流量)÷基期现金活动产生的现金净流量。
   该指标反映了公司经营现金流量的变化趋势,该比率越高,表明公司的成长性越好,经营现金流量的质量越高。
   第二、从财务角度看管理。
   什么是管理?
   管理就是如何提高创造客户价值及客户、员工、股东三方共赢的效率,目标直指利润及现金流。
   管理的本质是解决单位时间内人、财、物的效率问题,提高效率是最大的节流。最终的表现是企业发展、员工成长、股东对财务回报速度满意。因此,我们仅从股东这一方面,来讲管理的三大问题:
   一、人的效率
   要从财务角度分析人的效率,我们需从员工与客户两个方面进行。员工方面,我们从人均销量、人均毛利润、人均净利润三方面来分析;客户方面,我们用客户利润贡献度来分析。
   1、人均销量。这很好理解,就是当月销量除以员工总人数,并拿来与历史数据对比。如果趋势是上升的,就是良性的,如果趋势是下降的,就需要寻找原因。
   2、人均毛利润。同人均销售分析方法。
   3、人均净利润。同人均销售分析方法。这里可以拿人均工资来对比。
   4、客户利润贡献度。单个客户订货利润贡献总额除以公司利润总额,得出客户利润贡献度,按客户按利润贡献度进行排名,是区分客户利润贡献度的重要依据。
   二、财的效率
   这里的财主要指现金。现金流动公司才赚钱,从三个方面来衡量:
   1、现金周转次数。年销售总额除以年初现金总额。与历史数据对比。
   2、现金扩大倍数。年末现金总额除以年初现金总额。与历史数据对比。
   3、现金投资回报率。年利润总额除以年初现金总额。与历史数据对比。
   三、物的效率
   物的效率最主要指库存的结构是否合理与库存的流动速度是否合适。主要表现在两个方面:
   1、库存结构比率。主要指不同时期的库存货物总额占总库存货物总额的比例。
   2、库存周转次数。主要指年销售总额除以库存总额。
   如何评价一个企业的经营与管理?从财务角度,用数字说话,是最客观的选择。
   中国捆绑式管理认为,从财务角度看,老板分两类:
   第一类是投机性老板。这类老板要么善于经营,要么善于管理,企业在某一时期可能盈利,但此种盈利,运气的成份很大,因为他们凭感觉去理解企业经营管理,企业成功是偶然的;第二类是投资性老板。这类老板不仅善于经营,同时也善于管理,不仅善于创造客户价值,同时也善于提高创造价值的效率,他们大多从财务角度理解企业经营与管理,并用数字说话,企业成功是必然的。
   从财务角度看企业,管理是内功,抓的是企业效率,经营是外功,抓的是企业效益,企业的内功与外功都擅长,或者说不仅效益好并且效率高的企业才能做大。
   希望每个老板都成为投资性老板!